经历过才懂得:投资是认知的变现

2020-11-02 11:25:19


  投资是认知的变现。

  我想这是总结每个人投资生涯最好的语句。

  认知就是人认识外界事物的过程。《认知突围》的作者蔡垒磊说,认知是所有行为的内在逻辑,而行为是认知能力的外在表现。

  认知的本质就是做决定,就是我们如何看待外部世界并就此做出决定,而人生总是由一个决定又一个决定中完成的。

  我的理解是,影响认知能力两个最核心因素是,

  一是最底层的逻辑思维能力,也就是独立思考的能力;

  二是辨识力,就是你能分清优劣好坏,然后做出正确选择的能力。

  身处信息化爆炸的时代,我们每天要接触并处理海量的信息,如何辨别信息的真伪、质量,这就需要我们独立思考的能力,不要轻易被信息的观点带着跑,而要有自我独立思考、分析、推断的过程,其中有条很重要的法则就是要尊重常识,当你无法对信息的来源及其结论作出判断的时候,你用最基本的常识去分析推导一遍,有时结果就不言而喻了。

  比如,我们经常会看到诸如“投资大师捕获牛股、短期翻番、稳赚不赔”之类的信息,试想,如果这是真的话,他早就成为了世界首富了,还屑于来向你推销他的投资大法吗?

为认知买单

  如何进行独立的思考?

  我的体会是,无论是看问题、干工作、写文章,我们都要去探寻最底层的核心因素,然后坚持问题和目标导向,能看透本质、解决问题、实现目标的方法才是好方法,不要拘泥于条条框框,不要受限于习惯经验,不要纠缠于细枝末节。

  我们的认知能力来自于个人的经历、阅历,人们总是习惯用自己成长经历过程中形成的认知水平去感知世界、做出选择,因为个人经历和阅历的有限导致认知的局限和片面,所以每个人并不能都做出最优的选择,最后选择的结果跟你的认知水平是匹配的。

  芒格说:要得到你想要的某样东西,最可靠的办法是让你配得上它。

  听到很多人都有过这样的经历:我在100多元的时候就买了贵州茅台,200多元就抛掉了,谁知道他会涨到1300多元。还有的就是,我非常看好的一支股票,当我决定买入以后却不涨反跌,而当我把他抛出的时候,他却一路上涨,难道主力就盯上我这100股了吗?其实,是我们的认知水平决定了我们的选择,比如对公司的理解还不深刻,对其未来发展的空间缺乏预见,等等。

  为什么说选择比努力更重要?

  举一个例子,有三个人通过步行要去往10公里的同一个地方,有三条不同的路可以选择,请问谁先到达终点?是跑得快能力最强的一个,还是最努力跑得最卖命的一个?结果却是能力不是最强、也不是最努力、而是选择路径最短的一个率先到达终点。

  那我们如何成为那个做出最优选择的人呢?放在当下,你只要在出发前用导航地图预览一遍路线就可以轻松做出正确选择,也就是说,你要对所选择的道路都熟悉了解,做出正确选择就是不难的事了。

  这个例子给我们投资的启发就是:有时我们不要轻易去挑战复杂的计算题,而是只要去做一些简单的选择题和判断题,也许我们的正确率和分数会更高。

  比如在赛道的选择上,有些行业的生意属性注定了他可以轻松赚钱,比如调味品、白酒等消费行业;有的公司从管理层到经营水平都很优秀,但所处的行业景气下滑、竞争激烈、利润率很低,赚得是份辛苦钱,有时再努力也难逃被时代抛弃的命运。

  因此,我们只要对所有行业的行业属性和特点,以及行业里的好公司都有一定的认识和理解,想要选出好的投资标的就会成为一件相对简单的事情了。

  那么,如何提高我们的认知能力从而帮助我们投资呢?

  一是增加个人的经历。作为普通投资者,没有经历几轮牛熊的洗礼,是很难对市场做出深刻理解和体会的,也很难称得上是个成熟的投资者,偶然间短期的收益并不能说明一个人投资水平的高低,有多少曾经风靡一时的风云人物后来烟消云散。所以,在风险可控的前提下,我们要学会不断接触和学习新鲜事物,拓展自己的认知范围,不断定位自己的能力圈边界。

  二是增加个人的阅历。就是通过阅读别人的成功投资经验和方法来提升自己的认知水平,因为每个人的投资经历只能靠时间来积累,而通过大量的阅读却可以迅速让你了解投资中曾经发生过的一切。既然是汲取成功的经验,那我们就要选择阅读那些经过长时间实战检验而被认为正确的东西,比如阅读世界上投资大师的经典书籍,学习他们的投资逻辑和理念,复盘分析他们的投资案例和过程,总结借鉴他们的投资策略和方法。

  “问渠哪得清如许,为有源头活水来”,知识的源头是知识发源的地方,他的知识浓度和质量极高,有丰富的底层逻辑和基础概念。顺流而下,离源头越远,支流越多,混入的杂质也就越多。我们只有走向知识的源头,与最聪明的人站在一起,总有一天,你也会成为创造知识的人。

  因此,在信息爆炸的时代,我们要有选择的阅读,要学会辨别一二三四手信息,要以“极强的目的性”阅读来提高自己的“认知效率”,在最精华的学习资源上,投入最多的学习精力和时间。避免被碎片化信息的汪洋大海所吞没。

  三是增加自己的专业能力。投资其实一门专业的工作,需要你有一定的经济、财务知识,对人的行为、心理要有一定的洞察力,对行业和公司有研究分析的能力,还要有一定的技术分析能力。这些能力是需要经过系统的学习和训练才能不断掌握和提高的。因此,投资的过程也是一个不断学习提高的过程。

  当然,我们可能并不具备精通某一方面的专业能力,但我们的认知会帮助我们辨识大概的优劣,从而作出相对正确的选择。

  最后,请大家认真记住以下的话,直到弄懂为止。

  你永远赚不到超出你认知范围外的钱,

  除非你靠运气,

  但是靠运气赚到的钱最后往往又会靠实力亏掉,

  这是一种必然。

  你所赚的每一分钱都是对这个世界认知的变现,

  你所亏的每一分钱都是因为对这个世界认知有缺陷。

  这个世界最大的公平在于:

  当一个人的财富大于自己认知的时候,

  这个社会有100种方法收割你,

  直到你的认知和财富匹配为止。



下一篇:简单谈谈投资信息的收集处理和应对

上一篇:以为自己是炒股高手,结果成了大家的反向指标