基金投资的止盈与卖出逻辑
2020-08-19 19:39:18
我们投资基金终极目标是为了赚钱，有些基金十年涨了十倍，但是绝大多数投资者都是在赚了不到30%就赎回了，在一个基金或者一个基金组合赚到一倍以上的投资者非常少，这个是为什么呢？
大家都觉得投资基金应该频繁的调仓，有人觉得基金还可以做波段。望京博格却不是这样想的，三五年的大波段可以搞，短期的小波段没有必须搞，因为搞了大多也是对于投资回报是负贡献。
截止2020年8月4日，望京博格投资绿巨人、李时珍、蜘蛛侠等组合的累计回报为170个汉堡，具体本金多少大家可以通过最新收益与比例计算一下。
永远别忘了，投资是为了赚钱的。有时候我们的心理因素会影响赚钱，那么就必须克服这些心理因素。接下来，通过回答大家的两个问题的方式，说说我的止盈与卖出逻辑。
（一）很久没有调仓了，应该调仓了吧
大部分投资者如果短期不操作一下，就觉得的心理不舒服。或者说总是认为，频繁的买卖可以提高投资收益，例如在市场大跌的时候赎回。经历7月份两次回调大家都明白:
“在沪指3300点左右，大跌都又涨回来了，如果不做任何操作，现在投资回报就创新高了，如果瞎操作估计整个7月就没赚到钱。”
绿巨人持有20%左右的军工基金，在军工没有涨之前，很多投资者说：
（1）望京博格老师，本来我想买绿巨人组合的，但是看到里面有军工，我就不想买了，为什么要配置军工呢？
（2）配置的军工业绩如此之差，为什么不卖出呢？还不如买银行呢……
在军工涨了之后，很多投资者又说：
（1）绿巨人军工涨了这么多了，是否应该卖出一些呢？
作为一个成熟的投资者，望京博格非常理解大家的心情，如果大家都是投资高手，谁又来跟着望京博格来投资基金呢？但是，大家可以通过这些对比，反复思考自己的投资逻辑，尤其止盈与卖出逻辑，在未来可以提高自己的投资能力的。
望京博格止盈与卖出的时候都会考虑，组合中各个基金之前的关系。例如，最近两个交易日，有一天军工大涨港股萎靡，组合是正收益；有一个天军工回调，港股小涨，组合基本没跌，这个就是我想要的效果。因为想赚钱长期的收益，前提可以拿的住，拿的住的前提是组合波动性小。绿巨人是一个稳健的组合，在过去四年多年化差不多14%。
（二）赚多少可以卖出？
买入一个基金之后，每个人都有一个盈利目标。每次买入一个基金都有人问，望京博格老师，这个基金赚多少可以卖出？我的回答总让大家感到诧异：
（1）2018年10月买生物医药的时候，我回答至少赚100%再考虑卖出吧，因为在2018年医药是黑天鹅的时候，望京博格逆势顶住压力买医药，必须有一个很高的潜在回报，在才能抵抗住市场的折磨；
（2）2020年6月买地产的适合，我回答……这个是赚钱地产估值回归的钱，地产潜力不大，但是现在太便宜了而且为了大城市的改善性需求非常大，目标是赚50%吧。
望京博格买入任何一个基金都打算持有一年以上，当然盈利的目标也比较高，这样才可以长拿的住。止盈与卖出的逻辑也并非简单的赚多少就怎么样，而是持有的基金净值回撤15%之后才考虑卖出，回撤15%的意思就是例如李时珍净值跌15%，例如最高是3.00元跌15%之后的净值就是2.55元。因为，望京博格是做的三五年的大波段，所以就会忽略的小波段。
有人说短期做差价可以提高收益，其实过来人都知道，这样做99%的情况下会降低我们的投资收益。因为市场的未来不可以预测……昨天，国家给予软件与芯片企业十年免缴企业所得税的政策，这个支持力度真实空前的……25%的企业所得税的减免，可以让企业有更多的资金投入研发，投资者的回报也会提高，估计按这个逻辑，未来创新药也会受到政策支持……
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